11月全國(guó)焦煤(1425, 40.50, 2.93%)市場(chǎng)整體實(shí)現(xiàn)普漲，各煤種漲幅一般在30-100元/噸不等，其中山西地區(qū)優(yōu)質(zhì)焦煤漲幅最大。配煤方面，11月份山西、山東、陜西等地氣精煤價(jià)格漲幅在30-50元/噸，漲后濟(jì)寧地區(qū)氣精煤出礦含稅940元/噸左右。瘦煤方面，陜西、山西、河南等地漲幅在30-90元/噸，漲后長(zhǎng)治地區(qū)瘦煤出礦含稅1080元/噸。進(jìn)口焦煤方面，繼進(jìn)口澳洲焦煤停止以后，臨近11月底受蒙古公共衛(wèi)生事件影響，進(jìn)口蒙古焦煤通關(guān)受限，供應(yīng)緊張，進(jìn)口蒙古5號(hào)精煤價(jià)格大漲100元/噸至1170元/噸。優(yōu)質(zhì)焦煤方面，受進(jìn)口煤不確定性因素影響，現(xiàn)焦化廠及鋼廠加大了國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)焦煤的采購(gòu)力度，臨近11月底焦煤市場(chǎng)呂梁地區(qū)優(yōu)質(zhì)焦煤供應(yīng)持續(xù)偏緊，價(jià)格大漲60-100元/噸不等，漲后呂梁地區(qū)低硫主焦煤出礦含稅1360元/噸。后期來(lái)看，到年底無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是進(jìn)口，焦煤供應(yīng)端增量有限，而需求韌性較強(qiáng)，因此春節(jié)之前焦煤市場(chǎng)均降保持穩(wěn)中偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。
11月無(wú)煙煤市場(chǎng)行情以漲為主，無(wú)煙塊煤價(jià)格大勢(shì)維穩(wěn)，地方煤礦無(wú)煙小塊、粒煤價(jià)格上調(diào)30-60元/噸不等，無(wú)煙末煤價(jià)格維持偏強(qiáng)走勢(shì)，多數(shù)煤礦無(wú)煙末煤調(diào)漲40-70元/噸。進(jìn)入冬季集中供暖期，下游電廠用煤增量明顯，產(chǎn)地煤礦原煤主供電煤，在年底生產(chǎn)安全形勢(shì)嚴(yán)峻背景下，多數(shù)煤礦增量不明顯，無(wú)煙煤供應(yīng)偏緊，支撐煤價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行。本月北方氣溫下降明顯，民用塊煤進(jìn)入實(shí)際消耗階段，無(wú)煙中塊價(jià)格維持高位穩(wěn)定為主，南方水泥石灰窯等開工較好，無(wú)煙粒煤港口庫(kù)存下滑較快，價(jià)格強(qiáng)勢(shì)，截至月底山西晉城無(wú)煙小塊、小粒出礦含稅價(jià)漲后執(zhí)行780-830元/噸。無(wú)煙末煤方面，隨著北方集中供暖開始，電廠煤炭庫(kù)存消耗加快，補(bǔ)庫(kù)為主，煤礦端供應(yīng)維持偏緊，無(wú)煙末煤價(jià)格堅(jiān)挺，其中山西晉城主流無(wú)煙末煤11月價(jià)格漲40-60元/噸，漲后車板含稅價(jià)580-620元/噸。預(yù)計(jì)12月份無(wú)煙煤價(jià)格維持偏強(qiáng)走勢(shì)，無(wú)煙塊煤價(jià)格穩(wěn)定為主，無(wú)煙末煤月初仍有小幅探漲空間。
一、原煤產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)
根據(jù)統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年10月份，全國(guó)原煤產(chǎn)量33663萬(wàn)噸，較去年同期相比增長(zhǎng)3.62%，較上月相比微增1.68%。整體來(lái)看，從下半年開始，煤炭產(chǎn)量開始呈現(xiàn)小幅增加態(tài)勢(shì)。
二、煤炭進(jìn)口量繼續(xù)下降
二季度以來(lái)國(guó)內(nèi)煤炭進(jìn)口通關(guān)政策仍以趨緊為主，臨近年底終端進(jìn)口額度多已耗盡，進(jìn)口煤數(shù)量繼續(xù)回落，10月我國(guó)進(jìn)口煤炭1372.6萬(wàn)噸，同比下降46.56%;1-10月份累計(jì)進(jìn)口煤炭25315.5萬(wàn)噸，同比下降8.3%。11月盡管局部地區(qū)進(jìn)口政策有松動(dòng)跡象，但以小幅增加定向配額為主，整體來(lái)看進(jìn)口煤集中進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可能性極低。
三、全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)
據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，10月份全國(guó)全社會(huì)用電量6172億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.6%;1-10月，全社會(huì)用電量累計(jì)60306億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.8%。分產(chǎn)業(yè)看，1-10月第一產(chǎn)業(yè)用電量710億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.7%;第二產(chǎn)業(yè)用電量40340億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.2%;第三產(chǎn)業(yè)用電量9958億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)0.2%;城鄉(xiāng)居民生活用電量9298億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.9%。其中第三產(chǎn)業(yè)用電量累計(jì)同比增速年內(nèi)首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但二三產(chǎn)業(yè)用電量增速均仍在相對(duì)偏低水平。
四、煤炭開采和洗選業(yè)利潤(rùn)總額繼續(xù)下降
2020年1-9月，煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入14149.2億元，同比下降12%;煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1544億元，同比下降30.1%;此外1-9月煤炭開采和洗選業(yè)營(yíng)業(yè)成本10076.2億元，同比下降9.5%。采礦業(yè)營(yíng)業(yè)成本20423.8億元，同比下降5.9%。
五、秦皇島港庫(kù)存窄幅回升
11月秦皇島煤炭庫(kù)存窄幅回升，但仍在較低水平運(yùn)行，截至11月25日秦皇島整體煤炭庫(kù)存509萬(wàn)噸，較10月同期增加3.5萬(wàn)噸，漲幅0.69%。本月秦皇島庫(kù)存回升不及預(yù)期主要受兩方面因素影響，一方面年底主產(chǎn)區(qū)煤礦生產(chǎn)增量空間有限，同時(shí)煤價(jià)倒掛影響下港口發(fā)運(yùn)積極性不高;另一方面沿海地區(qū)電廠庫(kù)存、日耗均暫未達(dá)到高位水平，隨氣溫逐漸下降居民用電負(fù)荷提升拉動(dòng)日耗增加預(yù)期較強(qiáng)，下游用戶仍有拉運(yùn)補(bǔ)庫(kù)需求。
后市預(yù)測(cè)：供應(yīng)端來(lái)看，進(jìn)入12月份后，產(chǎn)地多數(shù)煤礦年度生產(chǎn)任務(wù)多已完成，生產(chǎn)將以保安全為主，產(chǎn)量增量空間有限;需求端來(lái)看，隨氣溫繼續(xù)下降，居民用電負(fù)荷將有提升，取暖用煤呈穩(wěn)中有增態(tài)勢(shì)運(yùn)行。整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)煤炭供需格局或?qū)⒊示o平衡態(tài)勢(shì)運(yùn)行，煤價(jià)或?qū)⒁愿呶徽鹗庍\(yùn)行為主。
